В этой статье объясняется, что действительно влияет на цены на финансовых рынках, приводятся примеры использования нетрадиционного технического анализа, который позволяет достичь впечатляющего соотношения риск/доходность для каждой сделки.

1. Настраиваем правильное мышление

Если мы задумаемся над тем, что движет финансовыми рынками, то быстро прийдём к выводу, что это соотношение спроса и предложения. Это соотношение формируется путём борьбы между покупателями и продавцами («быками» и «медведями»), которые оказывают давление на цену своми заявками (ордерами) и их объёмами.

Самое важное при анализе соотношения спроса и предложения это постараться найти области цен, в которых корпорации, банки, государственные финансовые институты и другие “киты” будутразмещать ордера на покупку или продажу. К счастью, эти игроки оставляют после себя “следы” на графиках, и, если Вы способны найти их, заработать на финансовых рынках более чем реально.

Ниже приведеён пример формирования «бычьей» свечи на примере условного актива “ABC”.

В этом примере на моменте у нас есть 400 ордеров на покупку (4 лота по 100 оредров) и 100 ордеров на продажу (2 лота по 50 ордеров). Когда покупатели встречаются с продавцами, то исполняются только 100 ордеров на покупку (1 лот со 100 ордерами) и 100 ордеров на продажу (2 лота по 50 ордеров). Поскольку для оставшихся 300 ордеров на покупку продавцов больше нет, эти 300 ордеров начинают толкать цену вверх, в результате чего образуется зеленая свеча.

Как только у любой из сторон (покупателей или подавцов) не остаётся давления, мы получаем начало сильного движения.

Использование потока заказов для принятия инвестиционных решений называется «стратегией спроса и предложения».

2. Поиск возможностей

Мы будем использовать 5-минутный график BRENT Crude Oil, чтобы узнать, как выглядят следы финансовых “китов ” и как их можно использовать.

На графике внизу видно, что в некоторый момент времени («1») произошло быстрое снижение цены, что свидетельствует о высоком интересе учреждений к продаже нефти в красной зоне (зоне предложения).

Почему это важно? Это важно, потому что резкое снижение цены указывает на неисполенные ордера, которые были оставлены перед началом падения. Неисполненные ордера говорят нам о том, что в этой области было так много интереса к продаже нефти, что для удовлетворения предложения оказалось недостаточно заказов на покупку. Другими словами, кто-то выбрал конкретную цену, по которой он хотел продать, скажем, 5 миллионов баррелей, но не смог из-за отсутствия покупателей, что привело к падению цены.

Теперь, когда цена упала и ордера “кита” остались неисполнеными, почему он должен продавать по худшей цене, если он может подождать коррекции цены до области, откуда произошло падение и исполнить оставшуюся часть своих ордеров?

Как только мы обнаружили область, которая указывает на неисполненные ордера крупных игроков, можно переходить к планированию сделки. 

3. Планирование сделки

Выше приведён пример сделки, в которой инвестор мог бы принять участие. План заключался в размещении отложенного ордера на продажу (limit sell order, “1”) прямо перед уровнем (“2”, пауза перед падением), чтобы мы были уверены в том, что войдём в эту сделку вместе с “китом”. Ордер стоп-лосс (Stop loss, “3”) был размещён сразу за зоной предложения, поскольку если бы вдруг она не выдержала, мы понесли бы маленьие потери, что вполне приемлимо. Ордер тейк-профит (Take profit order,“4”) можно увидеть на графике ниже.

На графике видно, что тейк-профит находится довольно далеко от уровня предложения в контексте маленького торгового периода (таймфрейма).

Почему тейк-профит был размещён там? Если мы посмотрим на область выделенную кругом (“5”), которая представляет собой волатильность, многие книги по классическому техническому анализу сказали бы, что в этой области «быки» и«медведи» так много боролись, что в результате было образовано очень много линий поддержек и сопротивлений. Поэтому, в контексте восходящего тренда продавать было бы не разумно.

Однако, если мы проанализируем эту область с подходом «спроса и предложения», то стратегия даёт четко понять, что в этой области находится баланс между спросом и предложением, поскольку цена движется довольно вяло, без резких движений, что говорит об отсутствии неисполненных ордеров. Поэтому, стоить ожидать, что цена без проблем преодолеет эту область после того, как коснётся уровня предложения.

Возникает логичный вопрос  - “Тогда где находится область с обратным давлением – зоной спроса?”. Ближайшая область «спроса» (зеленая зона) находится ниже в левой части графика («6»), из которой произошёл резкий рост цены (неисполненные ордера) и которую цена ещё не касалась. Настройки для сделки установлены. Теперь нужно только ждать.

4. Время торговой сессии

Очень важно отметить время, в течение которого был сформирован уровень предложения. Он былсформирован в 16:00-16:30 (GMT + 2) – это 09:00-09:30 утра США, - первый час открытия рынка (очень агрессивное время размещения заказов). Еще одна важная вещь, которую следует отметить, это время, когда цена коснулась нашего уровня предложения. Это произошло в 16:00 на следующий день после образования уровня, что означает, что мы с большой вероятностью увидим резкое снижение цены, поскольку это отличная возможность для институционального инвестора исполнить свои оставшиеся ордера.

5. Вкус победы

План сработал. Сделка продлилась 2 часа, 15 минут и предоставила соотношение риск/доходность 4.92 (см. верхний график), что означает, что если инвестор рискует 1% своего капитала, то получает прирост в 4,92%

6. Уровни есть на каждом шагу, но достаточно ли они хороши?

По завершению нашей первой сделки, цена дала подсказку о новой возможности. После того как она коснулась уровня предложения, многие ордера нашего финансового “кита” были заполнены, что делает уровень предложения слабее. Однако, после касания уровня (“1”, см. область выделеннубю кругом) цена сформировала новый минимум (“2”), что говорит о том, что давление в уровне всё ещё осталось. Иначе, как бы образовался новый минимум?

Также как и в прошлом примере, нам нужно решить, как можно использовать новую возможность.

7. Планирование новой сделки

В этот раз, (см. график сверху) мы размещаем отложенный ордер на продажу (“1”) внутри уровня (поскольку мы знаем, что часть ордеров “кита” исполнилась и цена, вероятнее всего, зайдёт в уровень поглубже), стоп-лосс (“2”) ставим сразу за уровнем, тейк-профит (“3”)  перед новым сформировавшимся уровнем спроса (зеленая область). Как и в предыдущем примере, мы ожидаем,что цена пройдет сквозь зону волатильности без каких-либо проблем (“4”, см. черный прямоугольник) поскольку там находится баланс между спросом и предложенем. Кроме этого, цена приблизилась к уровню в 18:00 (GMT+2), а это утрення торговая сессия в США.

После повторного касания нашего уровня цена уверенно пролетает область волатильности и достигает нашего целевого ориентира (см. график ниже).

8. Можно ли удвоить капитал, используя стратегию спроса и предложеня?

В этот раз сделка длилась 20 минут  и предоставила соотношение риск/доходность 4.19

Обычно, трейдеры рады уровню дохода в 10-12% в год. Мы сделали 9% за 2 сделкив течение 3 дней!

Надеюсь, эта статья была для Вас полезной!

Хорошей торговли,

Александр Андриенко

Macte Invest, Менеджер по работе с клиентами